中国人民银行信用评级管理指导意见
中国人民银行
中国人民银行信用评级管理指导意见
银发〔2006〕95号
人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行，大连、青岛、宁波、厦门、深圳市中心支行：
为指导中国人民银行分支行管理信用评级工作，规范信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场信用评级执业行为，促进信用评级业的健康发展，现就信用评级管理提出以下指导意见：
一、本指导意见适用于中国人民银行对信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场从事金融产品信用评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的管理和指导。
二、信用评级机构应拥有相当的有一定经验的金融、会计、证券、投资、评估等专业知识的专业评估人员。
三、信用评级机构应向中国人民银行提供下列材料：
（一）工商行政管理部门核发的《企业法人营业执照》和税务管理部门核发的《税务登记证》副本复印件并出示副本原件；
（二）公司章程；
（三）注册资本验资报告复印件并出示原件；
（四）信用评级工作制度和内部管理制度；
（五）最近三年的财务报表；
（六）经物价部门核定或备案的收费标准；
（七）办公场所及组织机构的设置情况；
（八）法定代表人及其高级管理人员（指副总经理以上人员）的身份证明复印件、简历及有关资料。
四、信用评级机构应具备以下信用评级工作制度和内部管理制度：
（一）信用评级程序细则；
（二）信用评级方法规则；
（三）专业评估人员执业规范；
（四）信用评级报告准则；
（五）信用评级工作实地调查制度；
（六）信用评级评审委员会管理制度；
（七）跟踪评级及复评制度；
（八）防火墙制度、回避制度等避免利益冲突的相关制度；
（九）业务信息保密制度；
（十）违约率检验制度；
（十一）信用评级结果公示制度。
五、从事信用评级业务的信用评级机构应遵循以下原则：
（一）按照国家有关法律、法规、政策和中国人民银行有关规定，开展信用评级业务；
（二）根据独立、公正、客观、科学的原则设定信用评级方法体系，采用宏观与微观、动态与静态、定量与定性相结合的科学分析方法，确定被评对象的信用等级；
（三）严格依据公开的评级方法和程序，独立地开展信用评级工作，保证评级的公正性、一致性、完整性，信用评级结果不受任何单位和个人的影响；
（四）信用评级机构和评估人员如与被评对象有利益关系的，应当回避。
六、信用评级机构要依据国家有关法律、行政法规、政策，按照中国人民银行对信用评级要素、标识及含义的要求(见附件)，在对债务人主体的财务状况、风险管理、经营能力、盈利能力等整体信用状况进行分析的基础上，对债务的违约可能性及清偿程度进行综合判断，并以简单、直观的符号表示信用等级。
七、信用评级机构应遵循以下信用评级程序：
（一）被评对象与信用评级机构当事双方签订评级合同，支付评估费。
（二）被评对象按合同规定向信用评级机构提供所需的真实、完整的有关资料、报表。
（三）信用评级机构收到被评对象提供的资料、报表后，在合同规定期限内按有关规定进行详细审核，并就被评对象经营及财务状况组织现场调查和访谈。
（四）信用评级机构综合搜集到的与被评对象有关的信息资料，经加工分析后提出信用评级报告书。
（五）信用评级机构召开内部信用评级评审委员会，评定等级。
（六）如被评对象有充分理由认为评级结果与实际情况存在较大差异，可在规定的时限内向信用评级机构提出复评申请并提供补充资料，复评次数仅限一次；首次评级后，信用评级机构应将评级结果书面告知被评对象并向中国人民银行报告。
（七）拟发行债券的信用评级结果由债券发行人在中国人民银行指定的国内有关媒体上公告。借款企业和担保机构信用评级结果，由信用评级机构在企业自愿的原则下，将其信用等级在国内有关媒体上公告。
（八）信用评级机构在债券存续期和企业信用等级有效期内，应进行跟踪评级。跟踪评级结果与公告结果不一致的，由信用评级机构及时通知被评对象。信用评级机构应将变更后的债券信用等级在指定媒体上向社会公布并书面报告中国人民银行；变更后的借款企业信用等级和担保机构信用等级，信用评级机构除书面报告中国人民银行外，还应在企业自愿的原则下，将其信用等级在国内有关媒体上公告。
八、信用评级机构及其评估人员不得有下列行为：
（一）向中国人民银行报送有虚假陈述或者重大遗漏的文件、资料；
（二）对本机构的股东及有利益关系者进行评级；
（三）同被评对象合谋篡改评级资料从而歪曲评级结果；
（四）以承诺、分享投资收益或者分担投资损失、承诺高等级、压价竞争、诋毁同行等不正当竞争手段招揽业务，进行恶性竞争；
（五）未经被评对象的同意将有关评级资料和信息向社会公布或泄露他人，但国家法律和行政法规另有规定的除外；
（六）为委托人提供担保；
（七）高级管理人员从事与信用评级业务有利益冲突的兼职业务；
（八）国家法律、行政法规及中国人民银行规定的其他禁止行为。
九、信用评级机构应就评级资料建立数据库并进行永久保存。
十、信用评级机构应按规定向中国人民银行报送信用评级机构统计报表、信用评级报告全文、跟踪评级安排及跟踪评级报告等材料。
十一、中国人民银行建立以违约率为核心考核指标的检验体系，对信用评级机构的评级质量进行验证，并向社会公示评级违约结果。
信用评级机构应按时向中国人民银行报送违约率统计所需的信息，包括企业组织机构代码、贷款卡号等。
十二、对信用评级机构不遵守评级程序、恶性竞争、评级诈骗、以级定价或以价定级等行为，中国人民银行将向社会公开披露，并中止违规机构在银行间债券市场和信贷市场信用评级业务。
请人民银行上海总部、各分支行将本指导意见转发给辖区内信用评级机构、人民银行各地（市）中心支行和各金融机构，并结合当地实际情况，组织辖区内信用评级机构遵照执行。对实施过程中出现的新情况、新问题，及时向总行报告。
附件：信用评级要素、标识及含义
中国人民银行
二○○六年三月二十九日
附件
信用评级要素、标识及含义
一、银行间债券市场金融产品信用评级要素、标识及含义：
（一）对金融产品发行主体评级应主要考察以下要素：宏观经济和政策环境，行业及区域经济环境，企业自身素质，包括公司产权状况、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等。对金融机构债券发行人进行资信评估还应结合行业特点，考虑市场风险、信用风险和操作风险管理、资本充足率、偿付能力等要素。
（二）对金融产品评级应包括以下要素：募集资金拟投资项目的概况、可行性、主要风险、盈利及现金流预测评价、偿债保障措施等。
（三）信用等级的划分、符号及含义：
1．银行间债券市场长期债券信用等级划分为三等九级，符号表示分别为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。等级含义如下：
AAA级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
AA级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
A级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。
BBB级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
BB级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。
B级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。
CCC级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。
CC级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。
C级：不能偿还债务。
除AAA级，CCC级以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
2．银行间债券市场短期债券信用等级划分为四等六级，符号表示分别为：A-1、A-2、A-3、B、C、D。等级含义如下：
A-1级：为最高级短期债券，其还本付息能力最强，安全性最高。
A-2级：还本付息能力较强，安全性较高。
A-3级：还本付息能力一般，安全性易受不良环境变化的影响。
B级：还本付息能力较低，有一定的违约风险。
C级：还本付息能力很低，违约风险较高。
D级：不能按期还本付息。
每一个信用等级均不进行微调。
二、借款企业信用评级要素、标识及含义：
（一）信用评级机构对企业进行信用评级应主要考察以下方面内容：
1．企业素质：包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等；
2．经营能力：包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等；
3．获利能力：包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等；
4．偿债能力：包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等；
5．履约情况：包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等；
6．发展前景：包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等。
（二）借款企业信用等级应按不同行业分别制定评定标准。
（三）借款企业信用等级分三等九级，即：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。等级含义如下：
AAA级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响最小。
AA级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。
A级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会产生波动。
BBB级：短期债务的支付能力和长期债务偿还能力一般，目前对本息的保障尚属适当；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会有较大波动，约定的条件可能不足以保障本息的安全。
BB级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较弱；企业经营与发展状况不佳，支付能力不稳定，有一定风险。
B级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较差；受内外不确定因素的影响，企业经营较困难，支付能力具有较大的不确定性，风险较大。
CCC级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力很差；受内外不确定因素的影响，企业经营困难，支付能力很困难，风险很大。
CC级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力严重不足；经营状况差，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素很少，风险极大。
C级：短期债务支付困难，长期债务偿还能力极差；企业经营状况一直不好，基本处于恶性循环状态，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素极少，企业濒临破产。
每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包括AAA+。
三、担保机构信用评级要素、标识及含义：
（一）信用评级机构对担保机构进行信用评级应主要考察以下方面内容：
1．经营环境：主要包括宏观和地区经济环境、行业环境、监管与政策、政府支持等；
2．管理风险：主要包括管理层、专业人员等人力资本、法人治理结构、内部管理和运营体制；
3．担保风险管理：包括担保政策、策略与原则，担保业务的风险管理制度、程序，实际运作情况；
4．担保资产质量：包括担保资产信用风险、集中程度、关联担保风险，并根据各方面的情况对未来的担保风险进行预测；
5．担保资本来源与担保资金运作风险：包括担保资本补偿与增长机制、担保资金流动性、安全性和盈利性等；
6．偿债能力与资本充足性：主要包括资本充足率、货币资本充足率、流动性等。
（二）担保机构信用等级的设置采用三等九级。符号表示分别为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。等级含义如下：
AAA级：代偿能力最强，绩效管理和风险管理能力极强，风险最小。
AA级：代偿能力很强，绩效管理和风险管理能力很强，风险很小。
A级：代偿能力较强，绩效管理和风险管理能力较强，尽管有时会受经营环境和其他内外部条件变化的影响，但是风险小。
BBB级：有一定的代偿能力，绩效管理和风险管理能力一般，易受经营环境和其他内外部条件变化的影响，风险较小。
BB级：代偿能力较弱，绩效管理和风险管理能力较弱，有一定风险。
B级：代偿能力较差，绩效管理和风险管理能力弱，有较大风险。
CCC级：代偿能力很差，在经营、管理、抵御风险等方面存在问题，有很大风险。
CC级：代偿能力极差，在经营、管理、抵御风险等方面有严重问题，风险极大。
C级：濒临破产，没有代偿债务能力。
除CCC级以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包括AAA+ 。
关于继续广泛深入开展全国青工“五小”竞赛活动的意见
共青团中央 国务院经贸办 国家计委 国家科委 中国科协
共青团中央 国务院经贸办 国家计委 国家科委 中国科协
关于继续广泛深入开展全国青工“五小”竞赛活动的意见
（一九九二年七月二十四日）
各省、自治区、直辖市团委、经委（生产办）、计委、科委、科协：
多年来，全国青工“五小”（即小发明、小革新、小改造、小设计、小建议）竞赛活动，在各级经委（计经委、生产委）、计委、科委和科协的支持、指导下，在各级共青团组织的具体组织、推动下，本着为提高经济效益和培养青工人才服务的目标，紧密围绕企业技术进步和深化改革、加强管理，从小处入手，立足小改小革，广泛进行群众性的技术革新、创造发明和献计献策，从而不仅有效地开发了青工的创造力和聪明才智，促进了企业发展和经济建设，而且也大大激发了青工学习科技知识、参与科技实践的热情，对于鼓励青工立足岗位学习、岗位成才、岗位奉献和提高青工思想、文化、技术素质都起到积极的作用，产生了明显的经济效益、社会效益和人才效益。1991年6月，在北京举办的以展示青工“五小”成果为主要内容的首届中国青年科技成果博览会上，李鹏总理等党和国家领导人欣然题词祝贺、亲临参观，对青工“五小”活动给予较高评价，并要求将这项活动继续深入地开展下去。
为了进一步贯彻邓小平同志南巡重要谈话和党中央政治局全体会议精神，落实把经济建设的重点转移到依靠科技进步和提高劳动者素质的轨道上来的战略决策以及党和国家领导人为首届中国青年科技成果博览会的题词、指示精神，充分发挥广大青工在推进企业科技进步中的生力军和突击队作用，动员广大青工在新科技革命中建功立业，共青团中央、国务院经贸办、国家计委、国家科委、中国科协要求各地更加广泛、更加深入、更加卓有成效地开展青工“五小”竞赛活动。为此，提出如下意见：
一、进一步提高认识，加强活动组织领导
科学技术是第一生产力。增强企业活力，提高经济效益越来越有赖于企业的技术进步。而推进企业技术进步，青年职工是一支重要的生力军。多年来的实践证明，开展群众性的青工“五小”竞赛活动适合青年的特点和企业的实际需要，为开发青工智力、组织青工参与企业科技实践开辟了一条现实的途径，不仅人人易于参加并有所作为，而且可以实实在在地为企业解决一些难题、产生很好的效益，因而是动员青工向科技进军、激励青工岗位成才和岗位奉献的有效形式，是推进企业技术进步和经济建设的重要措施，具有广泛的群众性和旺盛的生命力。继续深入扎实地开展这一活动，对于增强企业活力，提高经济效益乃至完成“八五”计划和十年规划、促进青工成长成才都有着重要的意义。因此，各级共青团组织、经委、计委、科委、科协以及企业都要不断加深对开展青工“五小”竞赛活动重要性、必要性的认识，密切配合、齐抓共管，为活动提供强有力的组织领导上的保证。
为加强全国这一活动的组织领导，团中央、国务院经贸办、国家计委、国家科委、中国科协根据工作需要，重新调整“全国青工‘五小’竞赛活动组织委员会”，下设办公室（设在团中央青工部）。各地各级有关部门都要将青工“五小”竞赛活动列上议事日程，建立健全组织领导网络。各级经委、计委、科委、科协要积极支持、指导活动的开展；各级团组织要把青工“五小”活动作为“争当新长征突击手（队）活动”和“中国青年科技行动”、“青工‘八五’效益工程”的一项重要内容，认真负责地做好具体的组织工作。
企业领导要把青工“五小”竞赛活动纳入企业生产经营和技术进步的总体目标，高度重视，明确责任，抓紧抓好；企业团组织要积极配合企业领导搞好活动日常具体的组织实施工作，不断推动活动的深入开展。
二、以质量、品种、效益为主攻方向，突出活动重点
质量、品种、效益是经济建设和企业生产经营的核心。开展青工“五小”竞赛活动，也要紧扣质量、品种、效益这个核心，组织广大青工紧密结合企业生产、技术、管理的实际，针对存在问题，从小改小革做起，从而促进企业技术进步和深化改革、加强管理，进一步提高质量、扩大品种、增加效益，为企业扭亏增盈做贡献。
今后一个时期，各地各企业在“五小”竞赛活动中，要重点突出以下几个方面的内容：
（一）围绕企业技术改造和引进技术的消化吸收，在努力掌握技术的基础上，进行设备、工艺的小革新、小改造，不断改进设备性能、提高工艺水平、加速引进技术的国产化，以确保产品质量、提高生产效率、降低能源和原材料消耗，促进安全生产。
（二）围绕企业开发新产品，开展适销对路产品的小发明、小革新、小设计、调整产品结构，增加产品种类，多研制并推出新型实用的“四新”（新造型、新花色、新规格、新包装）产品，同时参与开发一些质量好、技术含量和附加值大的高档次产品，发展“名优特新”产品，从而推动产品的更新换代，满足市场多层次的需求。
（三）围绕改进企业操作技术，加强操作方法的小革新、小发明，总结、推广先进操作法，以促进产品质量和劳动生产率的提高。
（四）围绕企业深化改革和强化管理，积极为转换企业经营机制和经营决策、完善管理、挖潜改造、市场营销献计献策，不断推进企业改革和管理的现代化、标准化。
三、注重建章立制，促进活动规范化、制度化
要使青工“五小”竞赛活动进一步向广度和深度拓展，不断取得新的成效，各地和企业都应重视活动规章制度的建设，在规范化、制度化上下功夫，逐步形成配套完善的工作机制，建立健全从立项、人员组织到成果鉴定、推广应用、表彰奖励的一条龙活动体系。
一是抓选题，搞好立项。企业要发动青工针对本企业存在问题，列出课题，经认定后，进行研制、攻关；同时，也要组织青工力所能及地承担企业生产、技术部门的一些小改小革课题。
二是抓人员组织，强化队伍建设。在“五小”攻关中，要提倡青年工人和青年科技人员相结合，发挥他们各自的优势；大力普及创造发明技法，开发青工的创造力；扶持和指导“青工五小协会”和“青工五小攻关小组”，注意发挥其在推进“五小”活动中所起到的传递信息、交流经验，组织攻关、提供服务等积极作用。
三是抓成果鉴定，加强评审工作。企业要及时组织“五小”成果的鉴定，及时对青工“五小”成果的技术性能和价值提出评审和处理意见，热情帮助研制人申报专利，以保护青工参加“五小”竞赛的积极性。
四是抓推广应用，加快“五小”成果向生产力转化。企业要积极采用采纳“五小”成果，要根据有关政策和规定组织技术转让，促进商品化、产业化，使之尽快转化为现实的生产力。
五是抓表彰奖励，完善激励机制。凡“五小”成果研制者在35岁以下，其成果经实际推广应用取得经济效益的，各地和企业都要依照有关政策，给予奖励；对成果效益突出的应予以重奖，对符合条件的成果研制者要授予相应级别的“新长征突击手”称号；把“五小”成果作为青工晋升提级评选先进、评聘技术职称（包括工人技师）的重要依据之一。同时，对组织“五小”有成效的单位和个人也要给予表彰。
全国一般每两年组织一届“五小”竞赛。举办青工“五小”成果博览会、展览会、转让洽谈会是展示“五小”成果、促进成果推广应用的好形式，各地要积极创造条件，坚持办下去。
四、落实保证措施，提高活动实效性
在开展青工“五小”竞赛活动中，各地各企业都应采取得力措施，狠抓落实，务求实效。要从本地区本单位的实际情况出发，制定切实可行的活动规划，明确具体的实施目标，要运用多种形式，认真做好宣传发动工作，大张旗鼓地宣传开展青工“五小”竞赛活动的意义和作用，弘扬那些踊跃投身“五小”活动且成果突出的青工的优秀事迹，发挥其示范、带头作用，以激励广大青工发明创造的热情，造成人人为企业发展搞“五小”、献才智，比成果、争贡献的群众性热潮，力争把广大青工吸引到活动中来，不断扩大活动的覆盖面。
团组织在具体组织推动“五小”活动的过程中，要实行活动目标管理责任制，把指标层层分解，逐一落实到团支部和团员青年，在各企业车间、班组广泛建立起青工“五小”研制攻关或新产品开发等小组，力求每年取得几项成果；团组织和团干部要发扬真抓实干的优良作风，深入实际、深入青工，注意研究“五小”活动的规律，配合企业领导及时发现、解决问题，总结、交流经验，树立、推广典型，严格检查、考核，努力将工作做到实处，力戒一般号召和表面文章；团组织要力争通过开展“五小”活动，真正发挥在企业生产中的突击队作用，促进自身建设，提高自身的地位和凝聚力，进一步活跃团的工作。
企业领导要对“五小”活动的经费给予支持，提供必要的资助；各级“五小”活动经费，主办部门要共同筹集，同时争取财政支持，从而积极为活动的深入开展奠定必要的物质基础。
共青团中央、国务院经贸办、国家计委、国家科委、中国科协希望各级团组织、经委、计委、科委、科协要同心协力、加强领导、精心组织，把青工“五小”竞赛进一步有声有色地开展下去，积极动员和引导广大青工投入企业科技实践、推进企业技术进步，为加快改革开放和现代化建设建功立业。
